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Madrid, 30 jun (EFE).- El Banco Sabadell reúne este martes a su consejo de administración para decidir si propone a sus accionistas la venta de su filial británica, TSB, por la que se han interesado el Santander UK y Barclays, en plena opa del BBVA sobre el grupo catalán.
Hace apenas dos semanas, el Banco Sabadell confirmó que había recibido distintas muestras de interés por TSB y añadió que estudiaría cualquier eventual oferta en firme que le presentaran. El plazo para recibir ofertas concluyó el pasado viernes.
Fuentes del Sabadell declinaron hacer comentarios sobre las ofertas recibidas, a pesar de las informaciones que apuntan a que el Santander UK habría presentado una mejor que Barclays, gracias a que el banco podría obtener mayores sinergias si se hiciera con TSB.
El consejo de administración del Sabadell será el encargado de determinar si prefiere que TSB siga formando parte del Sabadell o tiene sentido desprenderse de esta filial, lo que le daría alas para mejorar la retribución al accionista y reforzar la tesis de que la entidad en solitario ofrece mayor retorno que si forma parte del BBVA.
Aunque al máximo órgano de gestión le convenciera alguna de las ofertas recibidas, no puede aprobar una venta en medio de una opa porque la ley se lo impide, pero puede convocar una junta extraordinaria para que los accionistas den su visto bueno.
Plan estratégico
El Sabadell quiere aclarar cuanto antes si vende su filial británica o sigue contando con ella como parte del grupo, ya que el próximo 24 de julio anunciará sus cuentas del primer semestre y presentará un nuevo plan estratégico con sus principales objetivos en solitario.
Hasta hace muy poco, la cúpula del Banco Sabadell se mostraba muy satisfecha con la evolución de TSB.
En una entrevista reciente con EFE, a mediados de abril, el consejero delegado del Sabadell, César González-Bueno, decía que las perspectivas para TSB eran «mejores que nunca».
Añadía que siempre fueron optimistas con el potencial de este negocio y consideraba que habían acertado no habiéndolo vendido hace unos años pues se trata, según sus palabras, de una franquicia de hipotecas «fantástica» y una gran marca.
Además, explicaba que TSB se seguiría beneficiando de las subidas de los tipos de los últimos años, aunque ya hayan comenzado las bajadas, lo que se traduce en unos 100 millones de libras (unos 117 millones de euros) más de ingresos al año.
TSB, anteriormente propiedad de Lloyds Banking, fue adquirida por Sabadell en 2015 por 1.700 millones de libras (casi 2.000 millones de euros) como parte de su estrategia de internacionalización, pero la opa lanzada por el BBVA hace más de un año sobre el Sabadell planteaba dudas sobre el futuro de la filial británica.
TSB cuenta con alrededor de 5 millones de clientes en el Reino Unido y un volumen de activos de 46.100 millones de libras (54.147 millones de euros) a finales de 2024.
En las últimas semanas, desde el BBVA han mantenido su interés por el Sabadell aunque el grupo catalán estuviera dispuesto a vender en plena opa su filial en el Reino Unido, TSB.
El presidente del BBVA, Carlos Torres, consideró que no era el momento idóneo para vender un activo tan importante pero, si sucediera, la propia oferta del BBVA por el Sabadell, al ser en acciones, se ajustaría automáticamente. EFE
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Madrid, 30 jun (EFE).- El BBVA ha anunciado este lunes que sigue adelante con su oferta pública de adquisición de acciones (opa) sobre el Banco Sabadell a pesar de que el Gobierno impedirá que ambas entidades se fusionen al menos en los próximos tres años, en el caso de que prospere la operación.
El presidente del BBVA, Carlos Torres, ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que no tira la toalla y prosigue adelante con sus planes a pesar de que la condición el Gobierno hará que se necesite más tiempo para conseguir las sinergias.
El BBVA explica que actualizará y publicará toda la información relevante una vez obtenga la aprobación del folleto de la opa por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Dicha aprobación se producirá previsiblemente en las próximas semanas.
El banco mantiene su opa porque, según explica en un comunicado, el proyecto crea «un enorme valor» para los accionistas de ambas entidades y representa «una oportunidad única» para construir uno de los bancos más competitivos e innovadores de Europa.
Torres insiste en su tesis de que BBVA y Sabadell juntos serán una entidad más sólida, con mayor escala y con capacidad para aumentar en 5.000 millones de euros anuales la financiación a familias y empresas, impulsando así el crecimiento económico del país.
La decisión de seguir adelante con la opa tiene el soporte pleno y unánime del consejo de administración del BBVA.
La condición del Gobierno
El último Consejo de Ministros autorizó la opa del BBVA al Sabadell con la condición de que si prospera se mantengan las dos entidades por separado, incluyendo su gestión, durante al menos tres años, que podrían llegar a ser cinco.
El plan inicial del BBVA pasaba por integrar en el grupo al Sabadell para obtener durante los tres primeros años unas sinergias o ahorros de 850 millones: 450 millones en gastos de tecnología, 300 millones en gastos de personal y 100 millones en ahorros financieros.
Sin embargo, a la vista del rechazo desde un primer momento del Gobierno a una fusión entre el BBVA y el Sabadell, el banco comprador empezó a barajar un escenario en el que la entidad catalana se mantendría como filial del grupo, al igual que el Santander tuvo durante más de dos décadas al Banesto.
Un proceso de integración suele tardar un par de años en completarse y, además, el impuesto extraordinario a la banca tendría un coste mayor para el BBVA si integra al Sabadell, ya que es progresivo, por lo que mantener al banco catalán como filial el grupo tendría una cierta ventaja fiscal.
En el lado contrario está que las sinergias previstas en su día de 850 millones serían imposibles de conseguir, lo que a priori resta atractivo a la operación y obliga al BBVA a recalcular sus cifras y hace que el banco admita desde ya que necesitará más tiempo para materializarlas.
Sobre el papel, el acuerdo del Consejo de Ministros impide que tanto el BBVA como el Sabadell lleven a cabo recortes de plantilla o cierres de sucursales ligados a la operación, si bien no cierra la puerta a que estos se produzcan si buscan maximizar el valor de cada entidad.
Como el BBVA sigue adelante con la opa, ahora queda que la CNMV apruebe el folleto para que pueda comenzar el periodo de canje en el que los accionistas del Sabadell tendrán que decidir si venden sus acciones al banco.
Este periodo de canje tiene que durar un mínimo de 15 días, que se convierten en realidad en al menos 30 días, pero como no se contempla la posibilidad de que concluya en agosto y la ley permite que pueda alargarse hasta un máximo de 70 días, continuaría en septiembre.
Desde el Sabadell, cuya cúpula se defiende desde que se lanzó la opa, consideran que buena parte de los pequeños accionistas tendrían que pagar impuestos si aceptan el canje, pues antes de recibir la acciones del BBVA tendrían que vender las de la entidad catalana y tributar por la plusvalía que pudieran anotarse.
Además de eso, el banco que lidera César González-Bueno ultima un plan estratégico que presentará el 24 de julio, coincidiendo con los resultados de la primera mitad del año, para convencer a sus accionistas del potencial de la entidad en solitario.
Para esa fecha, el banco sabrá si vende su filial británica, TSB, lo que le daría margen para anunciar un posible reparto de dividendo que podría animar a los accionistas a rechazar la oferta de canje del BBVA. EFE
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EFE
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Madrid, 1 jul (EFE).- El crédito concedido a las familias aumentó un 2,89 % en el mes de mayo en tasa interanual, hasta los 695.751 millones de euros, lo que supone el mayor avance desde enero de 2009, gracias a que la financiación al consumo se incrementó en el mismo periodo un 7,9 %, hasta los 107.499 millones.
En comparación con el mes anterior, el crédito a las familias subió un 0,34 %, según los datos publicados este martes por el Banco de España.
La cartera de crédito a las familias incluye también la financiacion destinada a vivienda, entre ella las hipotecas, que creció un 2,13 % respecto a mayo de 2024 -el mayor avance desde marzo de 2009-, hasta los 504.055 millones de euros.
Respecto al mes anterior, el crédito a las familias para vivienda aumentó en mayo un 0,22 %.
En cuanto a la financiación a empresas, se incrementó un 1,22 % en mayo en tasa interanual, hasta los 936.626 millones, si bien baja un 0,07 % respecto a abril. EFE
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Sevilla, 1 jul (EFE).- La vicepresidenta segunda y ministra de Trabajo, Yolanda Díaz, ha reiterado este martes su rechazo a la opa del BBVA sobre el Sabadell, que considera «una pésima noticia para nuestro país».
En un encuentro con medios en el marco de la IV Conferencia de la ONU para la Financiación al Desarrollo junto al director general de la Organización Internacional del Trabajo (OIT), Gilbert Houngbo, Díaz ha señalado al riesgo para el empleo, los problemas de concentración bancaria o de exclusión financiera que conllevaría esta operación.
El BBVA anunció ayer que, a pesar de las condiciones impuestas por el Gobierno, sigue adelante con su opa sobre el Banco Sabadell.
Pide al PP que sea útil con la jornada laboral
Por otro lado, Díaz ha subrayado que siguen trabajando para sacar adelante el proyecto de ley para reducir la jornada a 37,5 horas semanales y ha vuelto a interpelar al PP para que apoye esta medida.
«Los españoles van a saber quién está de lado o no de los trabajadores», ha añadido Díaz, que ha cuestionado al PP si va a ser «útil para la gente trabajadora o va a hacer lo mismo que con la reforma laboral».
El Gobierno está inclinado a llevar al Congreso el debate sobre el proyecto de ley de reducción de la jornada laboral en un pleno extraordinario que se celebraría el 22 de julio, lo que supone que la vicepresidenta y ministra de Trabajo tiene hasta ese día para cerrar un acuerdo con Junts que le garantice su apoyo.
Díaz también ha avanzado que el Consejo de Ministros iniciará este martes el proceso para ratificar el convenio 191 de la OIT sobre un entorno de trabajo seguro y saludable.
Sobre la jornada laboral, Houngbo ha subrayado la importancia de abrir el debate sobre este tema con un «enfoque holístico».EFE
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Santiago de Compostela, 1 jul (EFE).- El director general adjunto del Banco Sabadell, Pablo Junceda, ha manifestado este martes la intención de la entidad bancaria de seguir «adelante» en su camino pese a la confirmación por parte del BBVA de que mantiene su oferta pública de adquisición (opa) tras las condiciones impuestas por el Gobierno.
«Es bueno para el mercado, para Galicia y para los clientes. Creemos que es bueno para los accionistas y creemos que es bueno para este país», ha sostenido Junceda en declaraciones a los medios en Santiago de Compostela, donde ha participado en un almuerzo organizado por la Confederación de Empresarios de Galicia (CEG).
El dirigente del Sabadell ha recalcado que son un banco «muy vinculado al mundo de la financiación de las empresas» y ha defendido su trayectoria en este ámbito.
«Este es nuestro trabajo, creemos que lo hacemos bien. Si no lo hiciésemos bien, no nos querrían comprar», ha afirmado.
Ante este escenario, ha razonado que «tiene todo el sentido» que el Sabadell siga su camino como una entidad independiente y que «todos los equipos están muy centrados en el día a día»; pero ha concedido que a quien le compete esta decisión ahora es a los accionistas, en quienes confía para que escojan «la mejor» opción. La patronal gallega no ve «sentido» a la opa
Por su parte, el presidente de la CEG, Juan Manuel Vieites, también se ha opuesto a la adquisición del Banco Sabadell por parte del BBVA, y ha juzgado «fundamental que se siga manteniendo la situación actual».
«Creo que la pequeña y mediana empresa y el autónomo necesitan una diversidad de poder optar a financiación», ha expuesto Vieites, que ha definido como «idónea» la actual «estructura que hay hoy en día en España» en este sentido.
Por todo ello, ha concluido que «no tiene sentido» que la fusión se lleve a cabo, pero ha señalado que, en todo caso, es una decisión que corresponde a los accionistas de ambos bancos. EFE
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Madrid, 1 jul (EFE).- El Banco Sabadell ha decidido vender su filial en Reino Unido TSB a Santander UK por 2.650 millones de libras (unos 3.000 millones de euros) que podrían elevarse a 2.900 millones de libras (3.400 millones de euros) al cierre de la operación.
Según han explicado este martes a EFE fuentes próximas al proceso, el precio de venta acordado de 2.650 millones de libras podría ser superior al incluir los beneficios que obtenga TSB hasta el cierre de la operación.
Aunque el consejo de administración del Sabadell ha dado luz verde a la oferta de Santander UK, que se impuso a la de Barclays, el grupo financiero catalán tendrá que convocar una junta extraordinaria de accionistas para que dé su visto bueno a la transacción al estar inmerso en una opa hostil del BBVA sobre la entidad. EFE
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Madrid/Barcelona, 1 jul (EFE).- El Banco Sabadell ha acordado este martes vender su filial británica, TSB, a Santander UK por hasta 2.900 millones de libras (unos 3.400 millones de euros) y abonar a sus accionistas un dividendo extraordinario de 2.500 millones de euros en el primer trimestre de 2026.
El grupo que preside Ana Botín, que tiene en el Reino Unido uno de sus principales mercados, ofreció 2.650 millones de libras (3.100 millones de euros) por TSB, lo que supone 1,5 veces más el valor en libros de la entidad, y esa es la cantidad que va a pagar íntegramente en efectivo
No obstante, Sabadell podría obtener hasta 2.900 millones de libras (3.400 millones de euros) teniendo en cuenta el pago del Santander y los resultados previstos por TSB hasta el cierre de la operación en el primer trimestre de 2026.
Botín destaca que la compra es un paso más en la apuesta del grupo por el Reino Unido y «una oportunidad atractiva» desde un punto de vista financiero para los accionistas que está alineada con los planes a largo plazo.
La adquisición reforzará la posición en Reino Unido del Santander, que tiene la intención de integrar TSB en Santander UK, lo que le convertirá en el tercer banco del país por saldos de cuentas corrientes de clientes particulares y el cuarto por hipotecas.
En conjunto, ambos bancos darán servicio a cerca de 28 millones de clientes particulares y empresas en todo el país.
El Santander espera que la operación genere un retorno sobre el capital invertido superior al 20 %, lo que contribuirá a incrementar el retorno sobre el capital tangible (ROTE) del Santander UK del 11 % de 2024 hasta el 16 % en 2028, en línea con los principales bancos británicos.
Además, el grupo prevé unas sinergias de costes de al menos 400 millones de libras o el 13 % de la base de costes de la entidad resultante, según ha explicado en una conferencia con analistas. Para ello, Santander prevé que los costes de restructuración antes de impuestos en 2026 y 2027 asciendan a 520 millones de libras.
La integración de TSB supondrá además una aportación positiva al beneficio por acción del Santander desde el primer año y de aproximadamente el 4 % en 2028. Consumirá 50 puntos básicos de capital CET1 al cierre, pero no afectará a la política actual de distribución a los accionistas de Santander ni a sus objetivos para 2025.
El visto bueno del consejo del Sabadell
El consejo de administración del Sabadell ha dado por buena la oferta del Santander, que se habría impuesto a la de Barclays, otro de los interesados por TSB, pero en plena opa del BBVA necesita reunir a su junta general de accionistas para aprobar la operación y lo hará el próximo 6 de agosto en Sabadell.
En ese mismo encuentro y gracias a la creación de valor que genera la venta de TSB al Santander, el Sabadell propondrá el pago de un dividendo extraordinario en efectivo de 50 céntimos de euro por acción, equivalentes a aproximadamente 2.500 millones de euros, tras el cierre de la operación.
Después del pago, la entidad seguirá manteniendo un nivel de capital por encima del 13 %, que es el umbral a partir del cual reparte el capital excedente entre sus accionistas.
El dividendo extraordinario de aproximadamente 2.500 millones se suma a los 1.300 millones que el banco ya preveía repartir con cargo a los resultados de 2025, por lo que en menos de un año la entidad estaría repartiendo un total de 3.800 millones a sus accionistas.
El presidente del Banco Sabadell, Josep Oliu, considera que la venta de TSB es beneficiosa para la entidad y sus accionistas, ya que supone una fuerte creación de valor, y ha prometido que se llevará a cabo, y con ella el reparto del dividendo, aunque la opa no prospere.
«Como he reiterado últimamente, Banco Sabadell es una entidad muy focalizada en nuestro país, con la mayor rentabilidad por dividendo de la banca española, con la mejor evolución bursátil de los últimos cuatro años y medio; con un gran futuro en solitario al servicio de nuestros clientes, y es fundamental para el equilibrio del sistema financiero español», ha añadido.
Por su parte, el consejero delegado de la entidad, César González-Bueno, ha asegurado que se trata de una oportunidad «estratégica» que no podían dejar pasar, ya que supone la venta de TSB a un múltiplo sobre su valor en libros «muy atractivo».
A partir de ahora, ha añadido, el Sabadell centrará su estrategia en España, donde considera que tienen una gran capacidad de crecimiento tanto en negocio como en evolución bursátil, en comparación con las entidades comparables.
La compra de TSB
El Banco Sabadell adquirió TSB, una entidad especializada en el negocio hipotecario, en 2015 por 1.700 millones de libras. Desde entonces y hasta el primer trimestre de 2025 ha aumentado su libro de crédito de 26.400 a 36.400 millones de libras; la eficiencia ha mejorado del 80 % al 67 % y la rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) también, del 5,3 % al 12,5 %.
TSB cuenta con una red de 218 oficinas y otros puntos de atención al cliente, y un negocio digital creciente.
Tiene unos 5 millones de clientes, principalmente en los segmentos de particulares y pequeñas empresas, con una cartera de hipotecas de 34.000 millones de libras (cuota de mercado del 2 % en Reino Unido) y depósitos por valor de 35.000 millones de libras.
El Banco Sabadell, que se ha comprometido con el Santander a no competir en Reino Unido en los dos años siguientes al cierre de la operación, ha recibido en esta década 559 millones de euros en dividendos de su filial. EFE
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